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韩国VC机构一半资金布局中国
栏目:创业教育=>创业访谈
作者:来源:上海证券报 来源:本站发布 发布日期:2008-09-22 点击量:

韩国最大VC/PE机构KTB:一半以上资金将布局中国

  执掌百亿美元的韩国KTB投资集团是韩国最大的VC/PE机构,虽然集团去年才高调布局中国,但其投资中国的步伐从2004年10月业已开始,分众、展讯、迈瑞和土豆网这些为人熟知的企业背后都有KTB的身影。韩国最大风投为何独青睐中国?它们在中国市场嗅到了什么宝藏?上海证券报本期“金手指”采访了KTB投资集团董事总经理、北京代表处首席代表尹昇镛。

  记者:KTB目前的资金规模、投资方向、投资阶段、募资来源等基本情况如何?

  尹昇镛:KTB是韩国老牌风投机构,目前资产管理总额是100亿美元,早期项目投资规模在500万美元到1000万美元之间,我们以前对TMT行业非常看好,所以互联网企业投的不少,当然现在没那么多。

  目前,KTB已经发展成为韩国最大的VC,其LP也趋向多样化,既有韩国政府基金、军队退休基金和公务员退休基金,又有科技部、信息产业部、商业银行、农业合作联合会、人寿等,还包括众多的企业投资者。

  记者:中、韩在风险投资上有何不同?您怎么看中国市场?

  尹昇镛:在韩国一般是投后期项目的较多,风险投资承担的风险不是那么大。在美国,企业创始人可不投自己资本,韩国企业创始人必须要投自己的资本。韩国PE都是并购较多,韩国VC也是后期较多,和中国当前成长期投资多是一样的。三四年前,韩国两个产业最热闹,一个是LCD,一个是手机芯片、软件,现在两个行业都已经走下坡路了,转移到了中国。总的来说,现在韩国VC行业环境不是很好。

  我们对中国的参与,与其他海外基金没有两样,就是看好中国经济作为“金砖四国”中最有影响力的地方。另外,我们也是中国的重要邻国,在文化、历史上有相当的渊源,商业模式上有互补的地方,对我们来说,进入中国非常自然,是必然举措,中国对KTB来讲确实是重点。

  就拿网游行业来说,正因为中国玩家与韩国的相似性,与美国相比,我们设计的网游在中国能获得更好的应用。从人口和地域来看,韩国是小国,从对外发展来说必然需要机会。由于历史、地域、文化原因,中国成为重点地区,我们现在有100亿美元基金,未来五到十年中肯定会把其中一半以上投到中国来。

  跟中国不太一样,在韩国政府对VC的支持力度一直很大。发展过程中,一开始很多VC是本地募集、本地投资、本地上市,这与韩国政府的大力支持密切相关,比如,韩国LP的钱投到VC或者PE中去完全是免税的。韩国也设立了自己的创业板,吸引了很多三星、LG雇员出来自己创业,得到VC支持后再在创业板上市。

  记者:中国团队构建如何?

  尹昇镛:我们在中国有两支团队,VC团队两人,PE团队三人,未来我们会加强PE投资,给企业提供更多附加价值。作为老牌基金,我们会抱着一个不急功近利的想法来从事投资,所以有专门两个人看VC项目。

  记者:听说你们有筹建人民币基金的计划,现在进展如何?

  尹昇镛:我们正在酝酿设立人民币基金,会比较快地筹建,这还要取决于中国国内政策、法规环境,以及国内投资人对海外基金团队的认可。我想我们会为中国投资设立专门策略,尽量利用KTB在韩国、美国已具备的投资经验和产业经验,比如,已具备的韩国方面的产业优势,包括造船、汽车等行业。我们会利用我们的行业优势给中国企业提供附加价值。

  我们在韩国投资过出现问题、有不良资产的企业,比如韩国在亚洲金融危机时有不少企业出现问题,KTB那个时候投了不少企业,后来那些企业获得附加价值后获得生机。对中国来讲,不排除未来几年宏观经济环境下出现这样的问题,我们可能会碰到这样的公司,我们有经验,可以帮助这样的企业。

  记者:KTB在新时期有没有酝酿转型?

  尹昇镛:目前重点是VC和PE,未来将不单单是一个投资机构,也是一个投资银行。这个转型发生在今年,过往的27年历史中,KTB是韩国最大的投资机构,今年开始我们会成为一家综合性的金融服务提供商。

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